El riesgo reputacional es la posibilidad de una opinión pública negativa respecto a las prácticas de la institución —sea cierta o falsa— que deriva en una disminución de la base de clientes, litigios onerosos y/o una caída en los ingresos (FSI, 2004). En el sistema financiero, los eventos de riesgo operacional son uno de los principales desencadenantes de pérdidas reputacionales: una falla operativa que se hace pública puede costar mucho más que la pérdida directa.
Como ocurre con los demás riesgos no financieros, si el riesgo reputacional resulta material en la identificación integral de riesgos de la entidad, corresponde asignarle capital — y eso requiere una metodología de cuantificación defendible.
El desafío
La dificultad del riesgo reputacional es que no se observa directamente: se manifiesta a través de sus efectos. Cuantificarlo exige resolver:
- ¿Cómo aislar el efecto reputacional de un evento, separándolo de la pérdida operacional que lo originó?
- ¿Qué fuentes usar para identificar los anuncios públicos de pérdidas (prensa, medios, regulador)?
- ¿Cómo vincular cada tipo de pérdida reputacional con las líneas de negocio de la entidad?
- ¿Qué supuestos y limitaciones del enfoque deben documentarse?
Qué contiene el documento
Nuestro documento técnico presenta una metodología para la cuantificación de capital por riesgo reputacional, basada en el enfoque de Eckert y Gatzert, que cubre:
- El marco conceptual y la relación entre riesgo operacional y pérdidas reputacionales.
- El método de estudio de eventos: identificación de eventos operacionales con repercusión reputacional, cálculo de retornos logarítmicos y retornos anormales del precio de la acción en una ventana temporal definida, y retorno anormal acumulado por evento.
- La estimación de la pérdida reputacional por evento y tipología, controlando por umbrales mínimos de pérdida operativa, y su agregación a nivel de entidad.
- Consideraciones prácticas: aplicabilidad a entidades que cotizan en bolsa, uso de fuentes públicas (incluida la CMF), vínculo con la base de eventos de pérdida operacional, y las limitaciones del supuesto de que los efectos se reflejan en el precio de la acción.
Para quién es
Para equipos de riesgo no financiero, gestión de capital y validación de modelos de bancos y entidades financieras listadas que necesiten cuantificar el riesgo reputacional dentro de su marco de capital (procesos tipo ICAAP / IAPE).
Descarga el documento
El documento completo, con el desarrollo metodológico paso a paso, está disponible en PDF más abajo.
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