El riesgo estratégico surge de una planificación estratégica inadecuada, una ejecuci ón deficiente de la estrategia o cambios inesperados en el entorno económico, regulatorio o competitivo (BCBS, 2019). Junto al riesgo operacional y el reputacional, forma parte de los riesgos no financieros que las instituciones deben identificar y, cuando resultan materiales, cuantificar con capital.
A diferencia de los riesgos financieros tradicionales, el riesgo estratégico no tiene una métrica regulatoria estándar. Por eso su cuantificación exige una metodología interna bien fundamentada, capaz de resistir la revisión del regulador y de la validación independiente.
El desafío
Cuantificar capital por riesgo estratégico plantea preguntas metodológicas que cada entidad debe resolver y justificar:
- ¿A través de qué variable se materializa el riesgo estratégico en los resultados de la entidad?
- ¿Cómo definir un umbral de rentabilidad contra el cual medir las desviaciones?
- ¿Cómo simular la evolución futura del margen y capturar los escenarios adversos?
- ¿Qué percentil de capital usar y cómo justificarlo ante el regulador?
Qué contiene el documento
Nuestro documento técnico presenta una metodología para la cuantificación de capital por riesgo estratégico, basada en el enfoque de simulación de Chockalingam, que cubre:
- El marco conceptual: el riesgo estratégico modelado a través de los ingresos netos, cuyas desviaciones respecto al costo de capital (COE) reflejan el impacto de los factores estratégicos en la rentabilidad.
- La definición del umbral de costo de capital mediante el modelo CAPM.
- La simulación del margen como proceso estocástico vía Monte Carlo (movimiento browniano).
- El cálculo del capital económico como la diferencia entre el umbral y el margen simulado, y la determinación del Capital en Riesgo (CaR) a un percentil de confianza.
- Consideraciones prácticas: aplicabilidad a entidades listadas y no listadas (desapalancamiento del beta), número de simulaciones, justificación del proceso estocástico elegido, tratamiento del deterioro y elección del percentil.
Para quién es
Para equipos de gestión de capital, riesgo no financiero y validación de modelos de bancos y entidades financieras que estén desarrollando o revisando su marco de identificación y cuantificación integral de riesgos (procesos tipo ICAAP / IAPE).
Descarga el documento
El documento completo, con el desarrollo metodológico paso a paso, está disponible en PDF más abajo.
En ARMMA Consulting apoyamos a instituciones financieras en el diseño y validación de modelos de capital por riesgos no financieros. Si quieres conversar sobre tu caso, contáctanos.