La NCG 528 de la CMF redefine las exigencias de gobierno corporativo y gestión integral de riesgos para los intermediarios de valores en Chile. Junto al nuevo marco normativo para corredores de bolsa y agentes de valores, la norma obliga a las entidades a formalizar políticas, comités y funciones de riesgo con un nivel de exigencia que hasta ahora estaba reservado a la banca.
El trasfondo es claro: la CMF, a través de su Modelo de Supervisión Basado en Riesgo (SBR), será implacable ante una gestión de riesgos y un gobierno corporativo deficientes.
El desafío
La NCG 528 impone obligaciones concretas que muchas entidades deben construir desde cero:
- Establecer, revisar y aprobar anualmente las políticas de gestión de riesgo y control interno.
- Implementar procesos de Medición Integral de Riesgos (MIR) y un Marco de Apetito por Riesgo (MAR), con matriz de riesgos, métricas, límites y umbrales.
- Conformar comités (gestión de riesgos, PLAFT, inversiones, nuevos productos) asegurando la independencia entre riesgos y auditoría.
- Garantizar la independencia de las tres líneas de defensa y la suficiencia de recursos para las funciones de riesgo y auditoría interna.
- Enviar a la CMF el informe anual de autoevaluación de gestión de riesgos (NCG 528 + NCG 510).
La norma además aplica criterios de proporcionalidad por bloques según clientes activos, transacciones e ingresos, que determinan si las funciones pueden ser internas o externalizadas.
Qué contiene el documento
Nuestro documento presenta la visión normativa de ARMMA sobre la NCG 528, e incluye:
- El resumen de los principales desafíos de implementación y los criterios de proporcionalidad por bloque.
- Nuestro modelo de Medición Integral de Riesgos (MIR): identificación y materialidad de riesgos, métricas, umbrales y perfil de riesgo residual.
- Nuestro modelo de Marco de Apetito por Riesgo (MAR): dimensiones, métricas, límites, zonas de apetito/tolerancia/recuperación y su instrumentalización.
- El funcionamiento del Modelo de Supervisión Basado en Riesgo (SBR) de la CMF y cómo prepararse para una clasificación de gestión favorable.
Para quién es
Para directorios, gerencias generales y equipos de riesgo, cumplimiento y auditoría de corredoras de bolsa, agentes de valores y otros intermediarios supervisados por la CMF que deban implementar la NCG 528.
Descarga el documento
El documento completo, con los modelos MIR y MAR desarrollados, está disponible en PDF más abajo.
En ARMMA Consulting ayudamos a implementar las nuevas exigencias, evaluar tu nivel de madurez ante una revisión de la CMF y fortalecer tu cultura de riesgos. Si quieres conversar sobre tu caso, contáctanos.